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英大期货聚丙烯:聚丙烯期货触底反弹,现货市场好转

2019年11月4日 09:55

2019年11月4日 09:55

【能源化工】

聚丙烯:聚丙烯期货触底反弹,现货市场好转

从盘面上看:周五聚丙烯主力合约2001,速下跌后后大幅反弹。周五聚丙烯2001主力合约最高价7965元/吨,最低价7835元/吨,收盘价7965元/吨。收盘价较周四结算价小幅上涨21点,上涨幅度0.26%,持仓量65.4万手,较上一个交易日小幅减少37818手,成交量102.4万手,较上一交易日大幅增加38.7万手。

消息面上,11月1日聚丙烯现货,煤化工竞拍方面,期货下挫压制市场情绪,拉丝成交不足三成。今日石化拉丝出厂新月价格部分下调。中石化方面,石化华北、华东、华中部分拉丝价格下调 100-150 元/吨;中石油方面,中油华南拉丝价格下调 100元/吨。今日丙烯市场价格跌幅收窄,山东丙烯市场主流成交 7100-7150 元/吨。国际原油及聚丙烯市场价格延续跌势,市场心态相对偏弱,炼厂让利出货为主。但天津渤化 PDH 装置停车,山东下游长约供应不足,或给丙烯市场带来一定利好支撑,建议密切关注下游买盘意向。华东地区现货升水 605 元/吨,较上一交易日缩小。石化库存 70.5 万吨,较昨日上涨 2.5 万吨。

操作上建议,现货方面,震荡偏弱运行,期货偏低位运行,拖累现货市场业者心态。石化库存累库小幅上升,压力促使出厂价格多数下调,成本端支撑松动。市场偏空情绪明显,贸易商随行就市多数偏向让利促成交,下游终端入市低迷。宏观方面,人民银行 1 日公告称,目前银行体系流动性总量处于较高水平,可吸收央行逆回购到期等因素的影响,今日不开展逆回购操作。鉴于今日有 300 亿元逆回购到期,人民银行实现净回笼 300 亿元。技术上,11月1日聚丙烯主力合约2001收盘价在日线在布林中轨之下,属于空头趋势,因基差较大不建议主力合约做空,现阶段高基差,未来现货会出现大幅下跌,合理控制仓位,注意止损。


 

塑料:创近期低点7175后快速反弹 上方空单部分设止损持有

上游原材料价格方面,乙烯CFR东南亚报768-774美元/吨,较上一交易日持平;CFR东北亚报707-715美元/吨,较节前上一交易日涨30。

现货价格方面,PE市场价格部分下跌,下游成交清淡。石化出厂价部分下调。其中齐鲁石化7042报7400元/吨,较上一交易日涨50元/吨;扬子石化7042报7450元/吨,跌100;广州石化7042报7550元/吨,跌100;茂名石化7042报7550元/吨,跌50。昨日PE市场现货价格部分小跌。部分石化降价,市场交投气氛偏空,商家随行让利出货。终端需求跟进缓慢,实盘成交商谈。国内LLDPE主流价格在7150-7650元/吨。

技术面上,周五连塑2001合约低开收低,收小阴线。夜盘开于7280,开盘后小幅震荡后跳水,白盘继续下行创近期新低7175后快速反弹,收回日内大部分跌幅后窄幅震荡,最终收盘7255,较昨日跌35,跌幅0.48%,成交量较上一交易日增26.2万手至54.3万手,持仓量增2万手至63万手。操作建议:昨日塑料继续震荡下行,20日均线及60日均线上方压制,跌破短期7350-7650区间震荡区间后低位震荡,昨日创新低7175后快速反弹,目前处于7200-7350-7500震荡区间下沿,建议上方120日均线空单部分止盈观望,剩余20日均线止损持有,剩余关注上方20日60日均线表现,冲高后仍以逢高沽空为主。


 

PTA:   原油反弹,PTA2001谨慎看跌  

盘面上看,上一个交易日PTA主力合约2001低开18点后继续下跌,日盘快速下探40点后看破红尘反弹,收4834,最高4858,最低4768, 增仓2798手,量增88.7万手。当晚夜盘高开14点后窄幅振荡,收4836,减仓9150手。

现货价格方面,11月1日齐鲁石化和天津石化的PX出厂价格6800元/吨,较上日持平。10月31日FOX韩国PX价格770美元/吨,较上日下调4美元/吨。11月1日华东地区PTA市场价(高端价)报4870元/吨,较上日持平。

消息面上,有消息显示中美贸易谈判取得进展,原油中幅上跌。

装置动态,10月31日PTA工厂开工率85.44%,较上日降低2.37%,聚酯工厂开工率88.28%,较上日提高0.60%,江浙织机开工率75..50%,较上日降低2.50%。

10月30日位于浙江的独山能源年产220万吨/年PTA项目正式投入运行,其中110万吨装置30日 顺利出料,另外 110万吨计划11月份投产。华东一套220万吨/年PTA装置临时降负运行,预计近日内恢复。华东一套150万吨/年PTA装置于10月14日停车检修,现升温重启中。恒力石化2号线220万吨PTA生产线在10月26日进入检修,计划检修12天左右。江苏一套220万吨/年PTA装置按计划10月25晶陆续停车,计划检修20天。于10月18日晚间停车的蓬威石化90万吨/年PTA装置,10月25日升温重启中。10月8日晚停车的恒力石化1号线220万吨PTA生产线在10月7日晚进入检修,现于10月18日恢复运行。于10月18日停车的逸盛宁波220万吨/年PTA装置,已在10月22日重启运行。于10月10日碱洗短停的华东一套75万吨/年PTA装置,计划10月12日重启,已在10月14日重启运行。东北一套225万吨/年PTA装置10月10日降负荷至5成运行,恢复时间待定。几天前短停的四川能投100万吨/年PTA装置已于10月9日恢复,现负荷8成左右。进入恒逸石化和荣盛石化拟分二期在浙江宁波共建600万吨PTA项目。

综合来看,原油中幅反弹,国产PX价格持平,PTA开工率降低,下游聚酯开工率提高、江浙织机开工率降低,现货PTA价格持平。中国10月财新制造业PMI继续上涨,走势上看在连续大幅下跌后PTA2001在低位连续抵抗性振荡,整体下跌趋势未改,鉴于原油反弹,短期谨慎看跌,空单可以4900作防守持有。


 

橡胶:沪胶减仓下行,11500-12200区间交易为宜

盘面上看,周五沪胶主力2001合约减仓下行,尾盘报收于11885元/吨,较上一交易日下跌1%,减仓2.01万手,成交31.28万手。

现货价格方面,上海市场18年国营全乳(云象)报价在11100(-150)元/吨;越南3L报价11150(-200)元/吨;泰国3号烟片13800(-200)元/吨;云南19年全乳胶11200(+50)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片37.3(-0.05)泰铢/公斤;泰三烟片39.49(+0)泰铢/公斤;田间胶水37.9(+0.2)泰铢/公斤;31.75(+0)泰铢/公斤。SMR20青岛保税区仓库库提价1340(+0)美元/吨;SIR20青岛保税区仓库库提价1330(+0)美元/吨;STR20青岛保税区仓库库提价1345(+0)美元/吨。合成胶:华东地区齐魯石化丁苯橡胶1502市场价10400(+0)元/吨;顺丁橡胶市场价10900(+0)元/吨。

综合来看,目前国内外产区均处于割胶期,东南亚供应明显增加,下游山东轮胎企业开工受制于秋冬季节北方环保监管的制约,全钢胎开工率略有下滑。操作上建议11500-12200区间操作为宜,注意止损。


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